Extensión Larga De La Mariposa Con Los Pone

Extensión larga de la mariposa con los pone Comprar un put, strike price A Venta de dos put, precio de ejercicio B Comprar un puesto, precio de ejercicio C Generalmente, las acciones estarán en huelga B NOTA: Los precios de ejercicio son equidistantes y todas las opciones tienen el mismo mes de vencimiento. ¿Quién debe ejecutarlo? Sólo Estrellas NOTA: Debido al estrecho punto dulce y el hecho de que el comercio de tres diferentes opciones en una estrategia, mariposa se propaga puede ser más adecuado para los comerciantes de opciones más avanzadas. Cuándo ejecutarlo Típicamente, los inversionistas utilizarán mariposa se extiende al anticipar el movimiento mínimo en la acción dentro de un marco de tiempo específico. El dulce lugar Desea que el precio de las acciones esté exactamente en la huelga B al vencimiento. Acerca de la seguridad Las opciones son contratos que controlan los activos subyacentes, a menudo acciones. Es posible comprar (poseer o largo) o vender ( "escribir" o "corto") una opción para iniciar una posición. Las opciones se negocian a través de un corredor, como TradeKing, que cobra una comisión al comprar o vender contratos de opción. Opciones: Los fundamentos son un gran lugar para comenzar cuando se aprende acerca de las opciones. Antes de negociar opciones, considere cuidadosamente sus objetivos, los riesgos, los costos de transacción y las comisiones. La estrategia Una extensión larga de la mariposa de la puesta es una combinación de una extensión puesta corta y de una extensión puesta larga. Con los spreads convergentes en la huelga B. Idealmente, usted quiere que los puts con las huelgas A y B expiren sin valor, mientras que captura el valor intrínseco del in-the-money puesto con la huelga C. Debido a que está vendiendo dos opciones con la huelga B, las mariposas son una estrategia de bajo costo. Así que el riesgo frente a la recompensa puede ser tentador. Sin embargo, las probabilidades de golpear el punto dulce son bastante bajos. Construir su mariposa propagación con huelga B ligeramente in-the-money o ligeramente fuera del dinero puede hacer un poco menos costoso para correr. Esto colocará un sesgo direccional en el comercio. Si la huelga B es más alta que el precio de la acción, esto sería considerado un comercio alcista. Si la huelga B está por debajo del precio de las acciones, sería un comercio bajista. (Pero por razones de simplicidad, si son alcistas, las llamadas normalmente se utilizarían para construir la propagación). Máximo beneficio potencial El beneficio potencial se limita a la huelga C menos la huelga B menos el débito neto pagado. Máxima Pérdida Potencial Requerimientos de margen de TradeKing Después de que se pague el comercio, no se requiere un margen adicional. Como pasa el tiempo Para esta estrategia, la decadencia del tiempo es su amigo. Lo ideal sería que todas las opciones, excepto el puesto con la huelga C, expiraran sin valor con el stock precisamente en la huelga B. Volatilidad implícita Una vez establecida la estrategia, el efecto de la volatilidad implícita depende de dónde se encuentre el stock en relación con sus precios de ejercicio. Si su pronóstico era correcto y el precio de las acciones se encuentra en o alrededor de la huelga B, quiere que la volatilidad disminuya. Su principal preocupación son las dos opciones que usted vendió en la huelga B. Una disminución en la volatilidad implícita hará que las opciones cercanas al dinero disminuyan en valor, aumentando así el valor total de la mariposa. Además, desea que el precio de las acciones se mantenga estable alrededor de la huelga B, y una disminución en la volatilidad implícita sugiere que puede ser el caso. Si su pronóstico era incorrecto y el precio de las acciones se aproxima o está fuera de la huelga A o C, en general, usted quiere que la volatilidad aumente, especialmente cuando se acerca la expiración. Un aumento en la volatilidad aumentará el valor de la opción que usted posee en la huelga cercana al dinero, mientras que tiene menos efecto en las opciones cortas en la huelga B, aumentando así el valor total de la mariposa. Consejo de la persona de la opción Algunos inversores tal vez deseen ejecutar esta estrategia utilizando opciones de índices en lugar de opciones sobre acciones individuales. Eso es porque históricamente, los índices no han sido tan volátiles como acciones individuales. Las fluctuaciones en los precios de las acciones de un índice tienden a anularse mutuamente, disminuyendo la volatilidad del índice en su conjunto.