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Alto Retorno FX Comercio Yen Yen YF La política monetaria japonesa está experimentando cambios monumentales desde el comienzo de Shinzo Abe reavivó la reforma económica bajo el disfraz de Abenomics. El yen japonés (USD / JPY) saltó de los 80s bajos a más de 100 en los últimos 2 años sin embargo el impulso se ha desacelerado con el alza en el impuesto al consumo a partir de abril de 2014 con aumentos adicionales esperados en 2015. El mercado de valores japonés tuvo una gran carrera en 2013 y se ha desacelerado este año. El mayor ETF de acciones internacionales diversificadas es el iShares MSCI EAFE. El índice MSCI EAFE Index ha superado el SP 500 en casi un 50% en los últimos 5 años, aun cuando el 20% del fondo de 50.000 millones de dólares contiene acciones japonesas que tuvieron un gran retorno de dos años. ETFs de Yenes japoneses es una forma para los inversionistas que desean la exposición que pone en cortocircuito el USD / JPY si esperan que el yen continúe debilitándose. Una ventaja de usar ETFs en lugar de futuros de divisas o posición directa de FX para cortar el Yen es ETFs permiten un mayor control en la gestión de la exposición al dólar yen en la cartera. (Por ejemplo, futuros de divisas no es práctico para los inversores más pequeños como el valor nominal de cada contrato se fija por lo general a $ 100k USD). (Solar Mutual Funds proporcionó uno de los mejores resultados en el espacio de energía alternativa leer nuestra investigación sobre qué fondo es el mejor para su cartera) Hay dos ETF japoneses principales de Yen que permiten a inversionistas ganar la exposición al yen corto: ProShares UltraShortYen (YCS) que rastrea USD / JPY Moneda Acciones Japanese Yen Trust (FXY), que es una inversa de USD / JPY. Mediante el uso de apalancamiento, UltraShortYen ETF objetivos para el 200% del movimiento diario en el USD / JPY. Para los ETFs Short Yen, el punto de referencia es la fijación de divisas de 4PM. La ETF rastrea los cambios en los movimientos del tipo de cambio durante las horas cuando el mercado está abierto con una ligera prima o descuento. Si el comercio en una cuenta de divisas hay un costo diario de mantener la posición mediante el pago de intereses sobre la cantidad prestada y los ingresos por intereses, pero debido a la propagación, por lo general siempre hay un carry negativo. Si el fondo no utiliza apalancamiento, entonces no hay carry negativo. YCS y FXY son similares en tamaño ($ 100 millones) sin embargo FXY tienen mayor valor de los oficios diarios (con volúmenes iguales, pero las unidades de FXY negocian a un precio más alto. Ya es una diferencia importante entre los dos ETFs. YCS es un Yen apalancado ETF el gasto es mayor 0,95% vs la relación de gastos de FXY 0,40%. Rendimiento de la ETF de Yenes Japoneses El gráfico siguiente muestra el desempeño de la YCS en el último año.