Acciones de pequeña capitalización: mi estrategia más comercial Es muy probable que la gran mayoría de los lectores Seeking Alpha sean inversores a largo plazo. Dicho esto, incluso los inversionistas a largo plazo participar en algunas operaciones especulativas de vez en cuando con una pequeña parte de su capital. Si el comercio de pequeñas acciones volátiles con cantidades muy pequeñas de dinero es algo que le atrae y hellip; Usted puede ser que esté interesado en un sistema que negocia pequeño de las tapas que desarrollé y qué lo conduce. Racionalización del comercio y los riesgos de las pequeñas capitalizaciones Si está buscando invertir en pequeñas capitalizaciones, puede hacerlo comprando un amplio ETF como el SP 600 Small Caps SPDR (NYSEARCA: SLY). Durante largos períodos de tiempo parece que las poblaciones más pequeñas tienen un rendimiento ligeramente inferior. Algunos prefieren tratar de seleccionar las acciones por su cuenta, ya que tratan de recoger acciones o aumentar sus probabilidades de mantener un ganador en lugar de comprar una amplia base de acciones de pequeña capitalización. Pero antes de agotar y comprar acciones de microcapitalización, debe darse cuenta de que hay riesgos de ser propietario de estas empresas. La liquidez es una cuestión común en estas pequeñas ofertas. Comprar en compañías con poco volumen puede darle un precio medio pobre al comprar y vender a menos que usted sea paciente y esté dispuesto a construir su posición grande sobre tiempo. La liquidez puede ser decente cuando se entra en el stock (especialmente si se compra alrededor de ganancias o algún otro evento), pero puede secarse cuando se quiere vender. Otros riesgos incluyen la falta de respaldo financiero de la compañía, lo que puede conducir a un mayor desgaste durante los períodos de infortunio económico. Además, los analistas suelen dar a estas pequeñas acciones menos cobertura que las marcas conocidas. La falta de información es otra forma de riesgo. Pero como Angel Investors y Venture Capitalists saben, sólo se necesitan unas pocas historias de éxito para proporcionar un ascensor a una cartera de hum-drum & hellip, si está dispuesto a ensuciarse las manos por la selección de candidatos potenciales y tener una estrategia de salida. Aunque no afirmo tener un "tamaño único" Sistema, creo que he combinado algunos catalizadores que pueden trabajar para algunos inversionistas. Momentum Fiscal Este sistema de small caps se basa en la cartera Small Caps Fiscal Momentum. ¿Cuáles son las fuerzas subyacentes que impulsan esta estrategia de negociación de cesta? Voy a romper el sistema en dos partes - las acciones y los catalizadores comerciales. universo de acciones Separo existencias para los catalizadores ya que uno simplemente dicta el tipo de acciones a comprar mientras que un catalizador es lo que proporciona el momento. En el documento, Tamaño, Valor y Momentum en las Retenciones de Acciones Internacionales (Fama, French 2011), la evidencia apunta hacia el sobre-rendimiento de las acciones de pequeño valor. El gráfico muestra cómo las tasas de mercado y de libro a mercado afectan el desempeño mensual. El eje x va de pequeña a grande capitalización de mercado y el eje y va de valor bajo a valor profundo (alto). La esquina superior derecha muestra que las acciones de menor valor superan la tasa de un mes de T-factura en un 0,44% en promedio entre noviembre de 1990 y marzo de 2011. Recuerde que se trata de cifras mensuales de rendimiento. Mi universo invertible para la estrategia Smallcap Fiscal Momentum va un poco más allá de lo anterior, aunque mantiene el principio de pequeño / valor. Clasifico las existencias en función de una variedad de factores de valor, como los siguientes: Precio a ganancias Forward PE CLAVIJA Precio a ventas Precio al flujo de caja libre Ratios precio / libro Si bien a favor de las pequeñas acciones, me aseguro de que hay al menos $ 100.000 de comercio en el stock diario - al menos en el momento en que se compra. Ejecutando una exploración rápida con reequilibrio de 3 meses obtendremos los siguientes resultados en los últimos 10 años (selección de valor profundo, más de 100.000 dólares diarios totales, mitad inferior de la capitalización del mercado, precio por acción por encima de 50 centavos, y las acciones deben informar algunos Financieros para la clasificación fundamental que excluye a muchos en los intercambios OTC).
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