Larga Estrategia Comercial

Estrategia de Hedge Fund - Equity Long-Short Una estrategia de largo plazo de capital es una estrategia de inversión, utilizada principalmente por fondos de cobertura, que implica tomar posiciones largas en acciones que se espera que aumenten en valor y posiciones cortas en acciones que se espera que disminuyan en valor. Usted puede saber que tomar una posición larga en una acción simplemente significa comprarla: Si la acción aumenta en valor, usted ganará dinero. Por otra parte, tomar una posición corta en una acción significa tomar prestado una acción que no posee (generalmente de su corredor), venderla, entonces esperar que disminuya en valor, momento en el cual puede comprar de nuevo a un precio más bajo Que usted pagó por ella y devolver las acciones prestadas. Los fondos de cobertura que utilizan estrategias de corto plazo de capital simplemente hacen esto en una escala mayor. En su nivel más básico, una estrategia de largo plazo de la equidad consiste en comprar una acción infravalorada y cortocircuitar una acción sobrevaluada. Idealmente, la posición larga aumentará en valor, y la posición corta disminuirá en valor. Si esto sucede, y las posiciones son de igual tamaño, el fondo de cobertura se beneficiará. Dicho esto, la estrategia funcionará incluso si la posición larga disminuye en valor, siempre que la posición larga supera a la posición corta. Por lo tanto, el objetivo de cualquier estrategia de corto plazo de capital es minimizar la exposición al mercado en general, y beneficiarse de un cambio en la diferencia, o spread, entre dos acciones. Eso puede sonar complicado, así que veamos un ejemplo hipotético. Vamos a decir que un fondo de cobertura toma una posición larga de $ 1 millón en Pfizer y una posición corta de $ 1 millón en Wyeth, ambas compañías farmacéuticas grandes. Con estas posiciones, cualquier evento que haga caer todas las acciones farmacéuticas conducirá a una pérdida en la posición de Pfizer y un beneficio en la posición de Wyeth. Del mismo modo, un evento que hace que ambas poblaciones suban tendrán poco efecto, ya que las posiciones se equilibran mutuamente. Por lo tanto, el riesgo de mercado es mínimo. ¿Por qué, entonces, un gerente de cartera tomar una posición así? Porque él o ella piensa que Pfizer funcionará mejor que Wyeth. Las estrategias de renta variable de largo y corto plazo, como la descrita, que tienen montos iguales en dólares de posiciones largas y cortas, se llaman estrategias neutrales al mercado. Pero no todas las estrategias de largo plazo son neutrales en el mercado. Algunos gestores de fondos de cobertura mantendrán un sesgo largo, como es el caso de los denominados "130/30 & rdquo; estrategias. Con estas estrategias, los fondos de cobertura tienen un 130% de exposición a posiciones largas y un 30% de exposición a posiciones cortas. También se utilizan otras estructuras, tales como 120% de largo y 20% de corto. (Pocos fondos de cobertura tienen un sesgo corto a largo plazo, ya que los mercados de renta variable tienden a subir con el tiempo). Los gestores de renta variable de largo plazo también pueden distinguirse por el mercado geográfico en el que invierten, el sector en el que invierten (financiero, sanitario o tecnológico, por ejemplo) o su estilo de inversión (valor o cuantitativo, por ejemplo). La compra y venta de dos acciones relacionadas - por ejemplo, dos acciones de la misma región o industria - se denomina un comercio "emparejado" modelo. Puede limitar el riesgo a un subconjunto específico del mercado en lugar del mercado en general. Las estrategias de corto y largo plazo han sido utilizadas por inversores sofisticados, como las instituciones, durante años. Se hicieron cada vez más populares entre los inversores individuales como las estrategias tradicionales lucharon en el mercado de oso más reciente, destacando la necesidad de los inversionistas para considerar la expansión de sus carteras en soluciones financieras innovadoras. Las estrategias de equidad larga y corta no carecen de riesgos. Estas estrategias tienen todos los riesgos genéricos de los fondos de cobertura: Por ejemplo, los fondos de cobertura no suelen ser tan líquidos como los fondos mutuos, lo que significa que es más difícil vender acciones; Las estrategias que utilizan pueden llevar a pérdidas significativas; Y pueden tener altos honorarios. Además, las estrategias de equidad de corto y largo plazo tienen algunos riesgos únicos. La principal es que el gestor de cartera debe predecir correctamente el rendimiento relativo de dos acciones, lo que puede ser difícil. Otro riesgo es el resultado de lo que se denomina en la industria como "desajuste beta". & Rdquo; Si bien esto es más complicado que podemos explicar en detalle aquí, esencialmente, significa que Cuando el mercado de valores cae bruscamente, las posiciones largas podrían perder más que las posiciones cortas. En resumen, las estrategias de equidad a largo plazo pueden ayudar a aumentar los retornos en entornos de mercado difíciles, pero también conlleva algún riesgo. Como resultado, los inversores que consideren estas estrategias pueden querer asegurarse de que sus fondos de cobertura sigan reglas estrictas para evaluar los riesgos de mercado y encontrar buenas oportunidades de inversión. Obtenga información completa y actualizada sobre 6100 + Hedge Funds, Fondos de Fondos y CTAs en la Base de Datos de Barclay Global Hedge Fund. Datos en vivo gratis sobre 6470 Hedge Funds & CTAs